Die Definition der aktienbasierten Vergütung

Die aktienbasierte Vergütung verleiht den Mitarbeitern eines Unternehmens die Eigentumsrechte. Ziel der Aktienvergütung ist es, die Interessen von Mitarbeitern, Management und Aktionären in Einklang zu bringen. Die Begründung ist, dass alle Beteiligten, wenn sie am Wert der Aktien des Unternehmens beteiligt sind, möglicherweise stärker nach Kräften suchen, um Verkäufe, Gewinne und andere Finanzkennzahlen zu steigern, nach denen Investoren und Research-Analysten in Aktien suchen.

Typen

Die zwei üblichen Arten von aktienbasierten Vergütungen sind Aktienoptionen und Restricted Stock. Aktienoptionen berechtigen den Inhaber zum Umtausch von Aktienoptionen zu festgelegten Ausübungspreisen vor Ablauf der angegebenen Verfallsdaten. Oft gibt es eine Sperrfrist, in der in der Regel festgelegt wird, wann und in welcher Menge Mitarbeiter ihre Optionen ausüben dürfen. Unternehmen dürfen gesperrte Aktien an Mitarbeiter verkaufen oder gewähren, die die Aktien erst verkaufen können, wenn sie bestimmte Bedingungen erfüllen, beispielsweise eine Sperrfrist oder bestimmte Leistungsziele.

Benutzen

Aktienbasierte Vergütungen sind sowohl bei Startups als auch bei etablierten Unternehmen üblich. Startups verwenden in der Regel Optionen, während größere Unternehmen Optionen, beschränkte Aktien und andere aktienbasierte Methoden verwenden können. Unternehmen nutzen diese Vergütungsmethoden, um Talente zu binden und überlegene Leistungen zu belohnen. Bei aktienbasierten Vergütungssystemen müssen geltende Gesetze wie etwa Wertpapierregistrierungen und aufsichtsrechtliche Offenlegungsanforderungen berücksichtigt werden. Führungskräfte des Managements und andere Insider müssen Wertpapiertransaktionen den zuständigen Aufsichtsbehörden offenlegen und können ihre Aktien normalerweise nur in engen Zeitfenstern in jedem Quartal handeln.

Vorteile

Die aktienbasierte Vergütung ermöglicht es dem Management und den Mitarbeitern, am Aktienkurs des Unternehmens teilzuhaben. Die Anwaltskanzlei Goodwin Procter weist darauf hin, dass diese Vergütungssysteme bei ordnungsgemäßer Strukturierung die Interessen der Aktionäre und Arbeitnehmer miteinander in Einklang bringen können, ohne die Liquiditätsreserven des Unternehmens zu beeinträchtigen. Startups verwenden Aktienoptionen, um Geld zu sparen und das Risiko mit wichtigen Mitarbeitern zu teilen. Einige dieser Mitarbeiter können erfahrene Führungskräfte umfassen, die für Startups mit deutlich niedrigeren Bargehältern arbeiten und erwarten, dass sie später einlösen können, wenn der Aktienkurs steigt. Restricted Stocks sind weniger verwässernd als Optionen, bieten jedoch die gleichen Chancen für die Wertsteigerung.

Nachteile

Aktienoptionen haben normalerweise ein sehr geringes Abwärtsrisiko für die Mitarbeiter. Optionen und andere aktienbasierte Vergütungen können jedoch dazu führen, dass das Risikobereitschaftsverhalten Einfluss auf die Aktienkurse nimmt, was sich langfristig nachteilig auf die Aktionäre auswirken kann. Der Leistungsgrund für Optionen ist nicht gegeben, wenn die Optionen unter Wasser sind, dh der Ausübungspreis liegt über dem Marktpreis der Aktie. Das Buch mit dem Titel "Hard Facts, Dangerous Half-Truths und Total Nonsense: Von evidenzbasiertem Management profitieren" zitiert Forschungsstudien, die darauf schließen lassen, dass der Besitz von Aktien keine konsistenten Auswirkungen auf die finanzielle Performance hat.

 

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