Wie wirkt sich die Verbriefung auf die Bilanz aus?

Wenn Ihr Unternehmen Ihren Kunden 30, 60, 90 Tage oder mehr Zeit gibt, um für Einkäufe zu zahlen, erstellen Sie Forderungen, die in die Aktivseite Ihrer Bilanz gehen. Wenn Sie Ihre Forderungen verpacken und an einen Investor verkaufen, so genannte Verbriefung, entfernen Sie sie aus Ihrer Bilanz und fügen Bargeld hinzu. Dies finanziert Ihr Unternehmen ohne Kreditaufnahme und wird als außerbilanzielle Finanzierung bezeichnet. Da es sich nicht um ein Darlehen handelt, kann es nicht als Verbindlichkeit eingestuft werden.

Verbriefung

Die Kreditkrise von 2008 brachte den Begriff "Verbriefung" in das Vokabular des Durchschnittsbürgers, da viele der Probleme, die die Wirtschaft betreffen, auf verbriefte Hypotheken zurückzuführen sind. Verbriefung ist der Prozess des Verkaufs von Krediten oder Forderungen an Anleger, die diese für ihre Zinserträge kaufen. Aus den Forderungen eines Unternehmens werden die Wertpapiere eines anderen Unternehmens.

Arten von Verbriefungen

Autokredite, Kreditkartenschulden, Studentendarlehen und Hypotheken sind Beispiele für Schulden, die verbrieft und an institutionelle Investoren über die Kapitalmärkte verkauft wurden. Diese Verbriefungen erfolgen in Form von besicherten Hypothekenverpflichtungen oder CMOs, Asset-Backed Commercial Papers und hypothekenbesicherten Schuldverschreibungen oder Hypotheken-Pass-Through-Anleihen. Der Kreditgeber, der dieses Papier erstellt, sammelt es in Kreditpaketen und verkauft die Pakete an eine Investmentbank, Sallie Mae, Freddie Mac oder Fannie Mae.

Kleinunternehmen

Finanzunternehmen kaufen Forderungen bei Unternehmen, die eine Finanzierung benötigen. Wenn Sie kreditwürdige Kunden haben, die Ihre Rechnungen im Laufe der Zeit bezahlen, können Sie diese Forderungen möglicherweise an ein Finanzunternehmen verkaufen. Der Preis würde einen Abschlag auf den voll bezahlten Wert der Konten darstellen und ungefähr die Kosten für die Anleihe desselben Geldes ausmachen, wodurch sich Ihre Bilanz verschlechtern würde.

Vorteile der Verbriefung

Wenn Sie Ihre Forderungen verkaufen oder verbriefen, werden sie zu einem Barmittel in Ihrer Bilanz und erhöhen Ihre Verbindlichkeiten nicht. Keine Erhöhung der Verbindlichkeiten hält Ihre Bonität aufrecht und Sie haben keine monatlichen Schuldenzahlungen. Durch die Verbriefung Ihrer Forderungen können Sie das Geld für laufende Ausgaben verwenden und nicht für die Kreditaufnahme, um den Cashflow-Bedarf zu decken. Banken vergeben Kredite, verkaufen diese Kredite, sichern die Kredite und verwenden sie, um mehr Kredite zu vergeben.

 

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