Small Cap Private Equity Vs. Öffentliche Small Cap

Small-Cap-Private-Equity-Unternehmen geben keine Aktien an die Öffentlichkeit aus, während öffentliche Small-Cap-Unternehmen dies tun. Die Definition von "Small Cap" variiert von Land zu Land. Eine Small-Cap-Gesellschaft in den Vereinigten Staaten könnte einer mittleren Obergrenze in einem anderen Land entsprechen. Langfristige Spekulanten suchen nach Small Caps, die auf Wachstum oder mögliche Übernahmen von größeren Unternehmen vorbereitet sind, was den Aktienwert dramatisch steigern kann. Benchmarks, die Small-Cap-Unternehmen und Small-Cap-Private-Equity-Unternehmen definieren, schwanken mit wirtschaftlichen Veränderungen.

Small Cap Private Equity

Small-Cap-Private-Equity-Unternehmen verfügen über Mittel zwischen 10 und 25 Millionen US-Dollar. Beteiligungsgesellschaften sind schwer zu recherchieren, da sie nicht verpflichtet sind, Gewinne an die Öffentlichkeit zu melden. Investitionen in Private Equity werden von Finanzinstituten wie Risikokapitalgebern getätigt, die mehrere Unternehmen besitzen, finanzieren und verwalten können. Die Finanzierung kann auch von Pensionsfonds und Universitäten erfolgen. Diese Art von Finanzinstrument zeichnet sich insbesondere dadurch aus, dass ein Portfolio um langfristige Vielfalt erweitert wird.

Öffentliche Small Cap

Small Cap-Unternehmen verfügen in der Regel über eine Kapitalausstattung zwischen 500 Mio. USD und 1 Mrd. USD. Aktien von Small Caps, die unter der Benchmark von 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden, werden als "Penny Stocks" bezeichnet. Allerdings sind nicht alle Small Caps Penny Stocks, und nicht alle Penny Stocks können durch kleine Kapitalisierung eingestuft werden. Viele Penny-Aktien spiegeln finanziell kämpfende Unternehmen wider, die aus dem Bankrott kommen oder in Konkurs gehen. Penny-Aktien haben nicht die gleichen Berichtspflichten wie Securities and Exchange Commission wie Large-Cap-Aktien, so dass sie schwer zu recherchieren sind. Small-Cap-Unternehmen können Pioniere in neuen Industrien sein, ebenso wie Nachzügler oder ehemalige Führungskräfte in etablierten Branchen

Liquidität

Liquidität ist in dünn gehandelten Small Cap-Unternehmen schwer zu verwalten, da die Verkäufer von Aktien nicht immer mit Käufern in Einklang gebracht werden können. Wenn eine Aktie ein Volumen von null hat, bedeutet dies, dass zwischen den Anlegern keine Handelsaktivität besteht. Käufer und Verkäufer können sich nicht auf Aktienkurse einigen, die einen Inhaber auf unbestimmte Zeit in eine Position sperren können. Illiquidität ist auch ein Risikofaktor bei Private Equity, deren Bewertungen oft unsicher sind. Bei Private-Equity-Anlagen handelt es sich in der Regel um langfristige feste Vereinbarungen von Kommanditisten. Private Equity-Unternehmen werden häufig finanziert, um modernisiert und an größere Unternehmen verkauft zu werden.

Risiko und Belohnung

Sowohl private als auch öffentliche Small-Cap-Aktien gelten als spekulative Anlagen, die ein gewisses Risiko beinhalten. Seit vielen Jahrzehnten haben sowohl Small-Cap-Aktien als auch Private-Equity-Anlagen eine jährliche Rendite von rund 14 Prozent erzielt, wobei Small-Cap-Aktien einen leichten Vorsprung hatten, so Bruce Grantier in einem Bericht des Brandes Institute von 2009. Seit der Weltwirtschaftskrise haben Small-Cap-Aktien die Large-Cap-Aktien leicht übertroffen. Bei beiden Beteiligungen besteht das Hauptrisiko darin, dass die Ergebnisentwicklung die Erwartungen der Finanzanalysten nicht erfüllt, was negative Auswirkungen auf die Aktienkurse haben kann. Das Fehlen öffentlicher Finanzinformationen erhöht auch das Risiko für beide Anlageinstrumente.

 

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